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再谈P2P网贷之“去担�；�
宣布日期：2014年08月13日浏览次数：次
这段时间，P2P去担保是一个很热门的话题。羁系层露出口风说P2P平台不可以自身允许用户任何担保，一些P2P企业也宣布要逐步作废“担保”。为什么P2P模式进入中国以后就衍生出了担保？这背后的逻辑是什么？现阶段我们能不可完全作废担�；�？关于这些问题，我有些自己的看法要和各人一起分享。
近期，P2P行业内一个较量热门的话题就是“去担�；�”。中国平安董事长马明哲在股东大会上宣布逐步作废陆金所的担保，并指出，“我们正妄想逐步作废担保。陆金所要建设资产的危害标准，用五星、四星、三星这种方法标注，供投资者作判断和选择。关于生意者，也会建设相似的信用标准。”
另外，早在今年4月份，银监会处置惩罚不法集资部际联席聚会办公室主任刘张君就提出“四条红线”，其中之一就是P2P平台自己不得提供担保。而银监会立异部主任王岩岫日前亦明确指出，为包管投资者的资金清静，P2P平台自身不得举行担保，不得允许贷款本金收益以及不肩负信用危害和流动性危害。
虽然上面两条新闻中均提到了“去担保”，但其表达的意思却并纷歧样。陆金所的“去担�；�”，是指其平台的投资标的会逐步作废由外部担�；梗ㄏ衷谖桨布牌煜碌牡１；梗┑１�，同时建设响应的危害评级。但并未说明作废外部机构担保后，是否接纳其他的包管机制；也不扫除可能接纳与人人贷危害备用金相类似的有限包管机制。而第二条新闻中提到的担保，并不是指担�；沟牡１�，而是指P2P平台不得以自身允许本金利息包管、不得自身承接债权转让和允许提供流动性等，以免误导投资者忽视投资危害和流动性危害。相比而言，人人贷现在的危害备用金包管机制，有限偿付，专款专用，可能是一个不错的折衷计划，但也有待羁系机构最终的细则决断，人人贷也会适时响应配合。
既然已经谈到了“去担保”，我们应该先来探讨下现在P2P平台是否具有“去担保”——或者严酷点说是“去包管”——的条件。这里，我们暂且以为无论第三方担保、平台自身宣称担保（涉及违规宣传）照旧类似危害备用金包管机制等均为包管步伐。之前也在一周一“顾”事里提到过外洋P2P平台：美国的P2P没有所谓的包管机制，由用户自行肩负投资危害；平台会为投资标的举行分数评定，用户凭证分数评估危害，并凭证自身危害遭受能力来决议投资工具和额度。
那海内的P2P是否也可以照搬这种模式呢？谜底是否定的。详细缘故原由有以下几点。
一、信用情形：具有全民认知的信用评级和评分标准尚不保存
标准化信用评级和评分标准是P2P平台投资人能够轻盈直接地甄别危害的条件条件。以美国为例，在美国相对完善健全的信用系统里，全民均有信用分数，且各人关于信用分数的认知基本趋同，这就为基于信用分数举行的危害投资涤讪了优异的基础。事实上，Lending Club等平台在的风控大多是在FICO评分基础上举行了进一步优化，并且宣布了平台上各信用品级标的的违约率，使得投资用户关于标的有清晰的危害认知。
而现在海内没有一套公认的信用评级评分机制，一样平常P2P平台的投资者关于标的的投资更多是基于对平台自己的信托和危害治理能力的依赖，无法关于详细的标的举行危害判断�？赡苡行┤嘶崴嫡馐怯捎谛畔⑼该鞫炔怀浞值奈侍�，但事实上，纵然平台果真乞贷人的所有信息和资料，投资者也不可能个个都成为危害审核员，一方面是专业性问题，一方面是投资体验的问题。真要自己亲力亲为举行判断审核，区分真假优劣，预计早就无人投资了。
二、平台的角色问题：平台在危害治理上仍然起到主导作用
正如前面中提到的，由于公认的信用机制的缺乏，使得海内的P2P平台需要完全加入到危害治理的环节中去（部分平台承接外部债权，但也需要举行机构的危害治理）。既然平台深度加入到了危害治理的环节中，那么平台从理论上来说提供一定的包管机制也是合理的，不然会泛起平台举行危害治理，收取服务用度但并不担负危害治理效果的不对理征象。危害、收益的肩负应该是相匹配的。既然平台在危害治理中起主导作用，那么从逻辑上看平台也不应该完全置身于危害治理的效果之外，一定的包管机制在现阶段照旧必需的。
至于怎样的包管机制才正当合规，一方面需要羁系机构的深入研究和响应羁系细则的出台；另一方面，平台自身也必需举行合理宣传，起劲自动地加入到投资者教育——尤其是危害教育——的历程中去。这样才华推动整个行业的前进。
虽然，平安董事长马明哲形貌的危害定价、“去担�；�”的远景也是令人期盼的。随着之后小我私家征信牌照的发放，更多的机构和相关人士将会关注并投身小我私家征信领域。同时数据电子化和开放化将增进小我私家信用系统逐步完善，公民的信用意识和信用认知也将逐步建设起来，从而涤讪投资用户举行“危害投资”的基础，并真正的实现“去担�；�”。这一历程离不开企业、羁系机构和宽大用户的配合加入和起劲，让我们拭目以待吧！
泉源：人人贷